터틀의 방식

리처드 데니스와 그의 친구가 거북이 농장에서 트레이딩을 가르칠 수 있는지 내기에서 시작된 터틀 트레이닝...그리고 그의 제자들이 이를 배워 큰 성공을 거둔것으로 유명하며, 이 책은 그 제자들중 제일 어린 제자였던 커티스 페이스가 쓴 책이다.그런데 이미 내기의 시작부터 조금 별루다... 트레이딩을 가르칠수있는지 확인하려면 아무나 데리고 해야하는데, 신문에 광고를 내고, 이력서를 받고, 면접을 보고 선택해서 뽑는다.물론 많은 돈을 쓰는 것이니 이해 못할바는 아니지만... 그렇다면 애시당초 반대되는 친구의 말인 "리처드 데니스가 천재적"이어서 트레이딩을 잘하는 것이라는 반박을 깨긴 어렵다.아무나 가르쳐서 일정 수준의 결과가 나와야 "트레이딩은 가르칠 수 있는 것"이 되는 것이지, 처음부터 학력과 능력등을 고려하여 사람을 뽑아서 쓴다면... 당연히 결과는 잘 나올 수 밖에 없는것이고...그렇다면 이게 재능인지 배울 수 있는 기술인지 알기 어려운것 아닐까?그리고... 책 내용도 그냥 그렇다...해당 내용은 상품(선물)투자에 대한 내용이라 주식과도 조금 차이가 나지만 별다른 설명없이 진행된다. 글쓴사람은 그렇다고 쳐도 주석정도는 달아주었으면 어떨까 싶다.그리고 이 책을 통해 터틀트레이닝은 배울 수 없다. 힌트는 부록을 통해 어느정도 나온다. 하지만 이것만 가지고 완전하진 않다.이 책은 터틀 트레이닝의 제자가 터틀 트레이닝과 그 이후의 투자자로서 삶에 대한 이야기라 보는게 더 맞다.글쎄 상품 트레이더라면 재밌어 할지는 모르겠지만 선물투자에 대해 모르는 입장에선 그냥 자신의 투자경험담 이상은 아닌듯..
트레이딩 기법의 세부적 내용, 거래심리, 자금관리와 인생의 문제에 이르기까지
명쾌한 설명과 날카로운 관점을 만난다.

터틀이 창립되었을 무렵 당시 열아홉 살로서 터틀 가운데 가장 나이가 어렸던 페이스는 천재적인 트레이딩 활동을 통해 불과 4년 만에 데니스에게 3,150만 달러의 수익을 안겨주었다. 19살 소년에게 부를 안겨준 바로 그 비법은 무엇이었을까? 이 책에서는 ‘터틀 그룹’이 사용했던 트레이딩 시스템이 눈부신 성공을 거둘 수 있었던 이유를 터틀 멤버가 직접, 최초로 공개하고 있다.

특히 터틀 멤버 가운데서도 최고의 실적을 올렸던 커티스 페이스는 이 책을 통해 데니스와 에크하르트가 다양한 직업에 종사하던 평범한 사람 13명을 선발하여 단 2주일 만에 훌륭한 트레이더로 키워내는 일이 어떻게 가능했는지를 설명한다. 또한 저자는 터틀 기법이 현재의 시장에서도 통할 수 있는 이유를 설명하고 리스크 감수, 자신만의 트레이딩 노선을 선택하는 방법, 실수에서 교훈을 얻는 방법 등 자신의 경험을 통해 얻은 귀중한 정보를 알려주고 있다.

추천의 글
감사의 말
프롤로그
들어가며 : ‘피트의 왕자’와 만나던 날

제1장 리스크는 수익 기회다
트레이더는 리스크를 거래한다
트레이더, 투기자, 스캘퍼
피트에서의 공황

제2장 트레이더와 기법, 그리고 시장
트레이더의 감정과 인지적 편향
트레이딩 기법들
추세와 변동성으로 보는 시장 상태

제3장 처음 200만 달러를 벌기가 가장 어렵다
터틀 훈련을 시작하다
파산 확률에 대한 고려
과학적인 리스크 관리의 중요성
터틀의 우위성
기댓값과 장기적 성공에 대한 확신
터틀 방식 트레이딩
실전 트레이딩에 투입되다
첫 번째 트레이딩의 성적표

제4장 터틀 마인드
누가 옳았느냐가 중요한 것이 아니다
과거에 얽매이지 말라
미래를 예측하지 말라
확률이라는 관점에서 생각하라
특별한 혜택이나 비법 같은 것은 없다
자신의 트레이딩 결과에 책임을 져라

제5장 우위가 있는 트레이딩
우위를 만드는 요소
좋은 가격 변동 vs. 나쁜 가격 변동
우위 비율(E-비율)
추세 포트폴리오 필터
청산의 우위성

제6장 우위성을 찾아서
지지와 저항은 왜 생기는가?
추세추종이 지지와 저항에서 우위를 갖는 이유
매수, 매도세의 격전지에 우위가 존재한다

제7장 리스크와 보상에 대하여
리스크의 네 가지 유형
리스크를 측정하는 네 가지 척도
보상을 측정하는 세 가지 척도
리스크/보상 비율을 측정하는 대표적 지수
트레이딩 전략의 효력 상실 리스크
보편적인 척도란 존재할 수 없다

제8장 리스크와 자금 관리
감내할 수 있는 리스크 수준을 설정하라
트레이딩은 단순하긴 하지만 쉽지는 않다
터틀식 자금 관리: 게임판을 이탈하지 말라
터틀식 리스크 관리: 막차를 타지 않으려면 규칙을 지켜라
과거의 가격 쇼크를 떠올려보라

제9장 터틀 트레이딩의 기초
터틀 프로그램의 기본 도구들
그리고 그 외의 사항들

제10장 터틀 트레이딩 시스템
우리에게 유일한 정보는 과거의 데이터다
시스템의 기본 요소들
터틀 트레이딩 시스템
각 시스템의 성과 비교
잠깐, 손실제한 규칙에 대하여
각 시스템의 성과에 생긴 변화

제11장 거짓말, 빌어먹을 속임수 그리고 사후검증
트레이더 효과
무작위 효과
최적화 패러독스
과잉최적화 혹은 곡선맞춤

제12장 견고한 토대
검증의 통계적 기초
기존의 척도는 견고하지 않다
로버스트 성과 척도
회귀연평균수익률, RAR%
R4: 새로운 리스크/보상 척도
로버스트 샤프지수
표본의 대표성
표본의 크기
과거로부터 미래 들여다보기
몬테카를로 시뮬레이션
사후검증의 한계

제13장 완벽한 시스템
미래를 예측한다는 것
로버스트 트레이딩
로버스트 시스템
시장의 분산
시스템의 분산
한계의 극복

제14장 터틀이 성공한 심리적인 이유
자존심에 살고 자존심에 죽고
트레이더에게 가장 유익한 자세는 바로 겸손
단순하지만 가장 중요한 요소, 일관성

제15장 모두가 선택한 길 그리고 내가 선택한 길
열아홉에 백만장자의 꿈을 가졌다
시도하지 않으면 성공은 절대 불가능하다
학습에는 실패가 필요하다
길을 잘못 들었다는 생각이 든다면
돈과 꿈에 대해 생각한다

부록: 터틀의 트레이딩 규칙
완벽한 트레이딩 시스템이 결정해야 하는 사항들
시장: 터틀이 선택한 시장
포지션 크기 결정
시장 진입 규칙
손실제한 규칙
청산 규칙
전술: 수익률을 좌우하는 세부적인 사항들

에필로그
참고 문헌

원하는 대로 산다

한국대표동시 100편